Phát hành trái phiếu
Bạn đang xem bản rút gọn của tài liệu. Xem và tải ngay bản đầy đủ của tài liệu tại đây (760.71 KB, 98 trang )
Phát hành trái phiếu
• Mệnh giá (par value): Số tiền mà người nắm
giữ trái phiếu sẽ nhận được vào ngày trái
phiếu đáo hạn.
• Lãi suất trái phiếu (Lãi suất danh nghĩa)
(coupon rate): Theo đó, lãi sẽ được tính
bằng mệnh giá nhân với lãi suất trái phiếu
và thường được thanh toán hàng năm
• Thời gian đáo hạn (maturity date)
Phát hành trái phiếu
Đặc điểm::
• Thanh toán lãi
• Hoàn trả gốc khi đáo hạn
• Thứ tự thanh toán khi công ty phá
sản
• Quyền quản lý công ty
Phát hành trái phiếu
Phân loại:
Theo tính chất đảm bảo:
• Debenture
• Mortgage bond
Theo lãi suất
• Trái phiếu lãi suất cố định
• Trái phiếu lãi suất thả nổi
• Trái phiếu lãi suất bằng 0
Phát hành trái phiếu
Phân loại
Khả năng thu hồi:
• Callable Bond
• Putable Bond
Các loại khác
• Trái phiếu chuyển đổi
• Trái phiếu thu nhập (Income Bond)
• Subordinated debenture
• Senior debenture
Vay dài hạn
Khái niệm: Là một thỏa ước tín dụng dưới
dạng một hợp đồng diễn ra giữa người vay và
người cho vay mà theo đó người vay có nghĩa
vụ hoàn trả tiền vay theo một thời hạn xác
định.
Phân loại:
• Căn cứ vào hình thức bào đảm: vay có bảo
đảm và vay không bảo đảm
• Vay theo hạn mức tín dụng, theo dự án đầu tư
Vay dài hạn
Ưu điểm: lãi suất huy động vốn vay
thường thấp hơn các chi phí sử dụng
nguồn vốn chủ sở hữu
Nhược điểm: thủ tục phức tạp, chịu các
ràng buộc về điều kiện tín dụng, việc
kiểm sóat của người cho vay trong quá
trình sử dụng vốn và làm tăng hệ số nợ
của công ty
Tín dụng thuê mua
Khái niệm:
Thỏa thuận thuê mua là một hợp đồng giữa
hai hay nhiều bên, liên quan đến một hay
nhiều tài sản. Người cho thuê chuyển giao
tài sản cho người thuê độc quyền sử dụng
trong một thời gian nhất định. Đổi lại người
thuê phải trả một số tiền cho người cho
thuê tương xứng với quyền sử dụng và
quyền hưởng dụng
Tín dụng thuê mua
Đặc điểm:
Nợ dài hạn huy động đc thể hiện là tscđ cụ
thể
Bên đi thuê đc độc quyền sử dụng tài sản,
và trả tiền thuê hàng năm
Kết thúc thời hạn thuê, bên đi thuê thường
mua lại tscđ
Bên đi thuê không thế chấp tài sản mà cung
cấp vốn đối ứng
