BẢNG 8 : PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN VLĐ

Chuyên đề tốt nghiệp

2009/2008

2010/2009



290.878.232



GVHD:Nguyễn Văn Cang

1,0417



610.775.757 1,076



63.200.046



1,008 227.678.186



-103.045.960 0,988



1,0335



713.821.717



1,089



Qua bảng số liệu ta có vài nhận xét như sau:

 Vốn lưu động của doanh nghiệp năm 2009 tăng so với năm 2008 4,17% ứng

với lượng tuyệt đối là 290.878.232 đồng là ảnh hưởng bởi hai nhân tố sau:

- Do mức đảm nhiệm vốn tăng làm cho vốn lưu động tăng 0,8% về tương đối

ứng với lượng tuyệt đối là 63.200.046 đồng.

- Do doanh thu tăng làm cho vốn lưu động tăng 3,35% về tương đối ứng với

lượng tuyệt đối là 227.678.186 đồng.

Vào năm 2009, doanh thu của công ty là 31.600.023.319 đồng và với mức đảm

nhiệm vốn lưu động vào năm 2008 là 0,248 thì vốn lưu động cần thiết cho năm

2009 là :

31.600.023.319x 0,248 =7.836.805.781 đồng

Vậy mức chênh lệch vốn lưu động là:

7.894.792.028- 7.836.805.781 =57.986.247 đồng

Như vậy số chênh lệch trên là phần công ty đã lãng phí một lượng vốn lưu động

57.986.247 đồng vì thế công ty đã sử dụng không hiệu quả vốn lưu động vào năm

2009.

 Vốn lưu động năm 2010 so với năm 2009 tăng lên 7,6% tức tăng một lượng là

610.775.757 đồng do các nguyên nhân sau:

- Do mức đảm nhiệm vốn lưu động giảm 1,8% làm cho vốn lưu động của công ty

giảm một lượng là 103.045.960 đồng.

- Do doanh thu của công ty tăng 8,9% làm cho vốn lưu động của công ty tăng

một lượng là 713.821.717 đồng.

Năm 2010 doanh thu của công ty là 34.348.653.356 đồng với mức đảm nhiệm

vốn lưu động 0,25 vào năm 2009 thì vốn lưu động cần thiết cho năm 2010 là :

34.348.653.356 x 0,25= 8.587.163.338 đồng



SVTH:Nguyễn Thị Ngọc



-Lớp 33k05



Trang 39



Chuyên đề tốt nghiệp



GVHD:Nguyễn Văn Cang



Vậy mức chênh lệch vốn lưu động là:

8.496.567.785 - 8.587.163.338 = -90.595.553 đồng

Như vậy số chênh lệch trên là phần công ty đã tiết kiệm được lượng vốn lưu

động là 90.595.553 và vì thế công ty đã sử dụng hiệu quả hơn vốn lưu động vào năm

2010.

Như vậy với hệ thống chỉ số trên giúp ta thấy được sự biến động của vốn lưu

động do các nhân tố doanh thu và mức đảm nhiệm vốn lưu động. Chúng ta có thể dựa

vào chỉ số trên mà quản lý vốn lưu động. Doanh thu tăng là một yếu tố quan trọng để

tăng nguồn vốn lưu động bổ sung thêm nguồn vốn kinh doanh của doanh nghiệp.

V. PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN MỨC DOANH LỢI

THEO VỐN LƯU ĐỘNG

Mức doanh lợi vốn lưu động do ảnh hưởng của hai nhân tố là mức doanh lợi trên

doanh thu và số vòng quay vốn lưu động. Trong đó, mức doanh lợi tính trên doanh thu

là quan hệ giữa lợi nhuận thuần với doanh thu. Tỷ lệ này có giá trị càng cao phản ánh

lợi nhuận sinh ra từ hoạt động kinh doanh của công ty càng lớn, phần lãi trong doanh

thu có tỷ trọng lớn và doanh nghiệp được đánh giá là có hiệu quả. Còn vòng quay vốn

lưu động phản ánh khả năng quay vòng của đồng vốn, tốc độ này càng cao thì hiệu quả

sử dụng vốn lưu động càng có hiệu quả.

Mối quan hệ giữa các nhân tố ảnh hưởng đến mức doanh lợi của vốn lưu động

được thể hiện:

Doanh lợi tính theo VLĐ =



Tỷ suất lợi nhuận theo DT * Số vòng quay VLĐ



=



DV



DD



x



L



Hệ thống chỉ số:



DV1

DV0



=



D D1 L1

D D0 L0



=



D D1 L1

D D0 L1



x



D D0 L1

D D0 L0



Lượng tuyệt đối:



SVTH:Nguyễn Thị Ngọc



-Lớp 33k05



Trang 40



Chuyên đề tốt nghiệp



GVHD:Nguyễn Văn Cang



( DV1 − DV0 ) = ∆ DV = ( DD1 − DD0 ) L1 + ( L1 − L0 ) DD0

Lấy số liệu từ bảng 8 ta có bảng số liệu phân tích như sau:



BẢNG 9:BẢNG PHÂN TÍCH MỨC DOANH LỢI CỦA CÔNG TY

Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu và số vòng quay vốn lưu động phản ánh hiệu quả

sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Chỉ tiêu này càng cao thì doanh thu thực hiện

được và lợi nhuận mang về từ sản xuất càng cao vậy nên tại bất cứ doanh nghiệp nào việc

phân tích, xem xét và nâng cao chỉ tiêu này là vô cùng quan trọng .



Chỉ tiêu



2009/2008

2010/2009



Biến động mức

doanh lợi vốn lưu

động

Số

Số tuyệt

tương

đối

đối (%)

2,108

1,152

-0,039

0,998



Ảnh hưởng của số

vòng quay vốn lưu

động



Ảnh hưởng của doanh

lợi tính trên doanh thu

Số tuyệt

đối



Số tương

đối (%)



Số tuyệt

đối



Số tương

đối (%)



2,128

-0,079



1,158

0,988



-0,02

0,04



0,995

1,01



Nhận xét:

Dựa vào bảng số liệu phân tích mức doanh lợi của công ty ta có nhận xét sau:

Năm 2009 so với năm 2008, mức doanh lợi vốn lưu động tăng 15,2% về số tuyệt

đối 2,108 % do ảnh hưởng của hai nhân tố sau:

- Do mức doanh lợi tính trên doanh thu tăng làm cho mức doanh lợi vốn lưu

động tăng 15,8 % về tương đối ứng với lượng tuyệt đối 2,128 %

- Số vòng quay vốn lưu động giảm làm cho mức doanh lợi vốn lưu động giảm đi

một lượng là 0,5% ứng với lượng tuyệt đối là 0,02%.

Năm 2010 so với năm 2009, mức doanh lợi vốn lưu động giảm 0,2% về tương

đối ứng với số tuyệt đối là giảm 0,039% do ảnh hưởng của hai nhân tố sau:

- Do mức doanh lợi tính trên doanh thu giảm làm mức doanh lợi vốn lưu động

giảm 1,2% về tương đối ứng với lượng tuyệt đối là 0,079%.



SVTH:Nguyễn Thị Ngọc



-Lớp 33k05



Trang 41



Chuyên đề tốt nghiệp



GVHD:Nguyễn Văn Cang



- Do số vòng quay vốn lưu động tăng làm cho mức doanh lợi vốn lưu động

tăng 1% về tương đối ứng với lượng tuyệt đối là 0,04%

Nhìn chung mức doanh lợi vốn lưu động của công ty biến động qua 3 năm.

Trong năm 2009 mức doanh lợi vốn lưu động tăng là do mức lợi nhuận tăng nhanh

hơn mức tăng của doanh thu. Lợi nhuận tăng nhanh hơn doanh thu là trong năm 2009

doanh nghiệp đã tiết kiệm được chi phí mua vật tư cũng như chi phí lưu thông . Còn

năm 2010 mức doanh lợi theo vốn lưu động giảm là do mức doanh lợi theo lợi nhuận

giảm. Điều này là do công ty có một số thay đổi về hoạt động Mặt khác trong năm

này chi phí cho hoạt động lưu thông, vận tải cũng như quản lý tăng cao. Doanh nghiệp

phải chi cho các hoạt động đầu tư, hoạt động bán hàng nên làm giảm lợi nhuận thu

được mặc dù doanh thu trong năm này rất cao. Như vậy doanh nghiệp nên điều chỉnh

lại mức chi phí để tăng chỉ số mức lợi doanh lợi theo doanh thu và đồng thời tăng vòng

quay vốn lưu động để công ty hoạt động có hiệu quả hơn.

VI. PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN LỢI NHUẬN

* Phân tích lợi nhuận biến động do ảnh hưởng của hai nhân tố là: mức doanh lợi vốn

lưu động và vốn lưu động bình quân

Từ công thức mức doanh lợi vốn lưu động.



DV =



Ln

⇒ Ln = DV xV

V



Trong đó:

DV : Mức doanh lợi vốn lưu động



V



: Vốn lưu động.



Ln: Lợi nhuận.

Ta có hệ thống chỉ số:



Ln1 DV1V1 DV1 V1 DV0 V1

=

=

x

Ln0 DV0 V0 DV0 V1 DV0 V0

Lượng tuyệt đối:



( Ln1 − Ln 0 ) = ( DV1 − DV0 )V1 + (V1 − V0 ) DV0



SVTH:Nguyễn Thị Ngọc



-Lớp 33k05



Trang 42