Chương 4: XÂY DỰNG MÔ HÌNH KIỂM ĐỊNH CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN ẢNH HƯỞNG THANH KHOẢN TRONG HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI

50



ho n ng n h ng nh nghiên cứu c a



unda



spachs v c ng sự,



.



ch s h u c t

iả thiết



Vodov ,



ng quan 00od



esqui et, 2003; Indriani, 2004



ghiên cứu n y



vọng rằng t lệ v n



ng với thanh ho n ng n h ng.



2: Tỷ lệ vốn chủ sở h u c mối quan hệ đ ng iến v i khả năng



thanh khoản của ng n h ng.

 T



ợi huậ :



Có nhiều nghiên cứu đ tìm ra t c đ ng c ng chiều c a t lệ lợi nhuận đ n kh

n ng thanh ho n c a các ngân hàng (Nh nghiên cứu c a Diamond và Dybvig,

1983; Bunda và Desquilbet, 2008; Bonfim và Kim, 2011).



h ng c ng c nghiên



cứu tìm ra t c đ ng ng ợc chiều c a t lệ lợi nhuận với kh n ng thanh ho n

nghiên cứu c a spachs v c ng sự,

ucchetta,



auch v c ng sự,



. rong nghiên cứu n y, t c gi



9



h



odov ,



vọng t lệ lợi nhuận c t c đ ng



c ng chiều đ n thanh ho n ng n h ng.

iả thiết



3: Tỷ lệ l i nhu n r ng trên vốn chủ sở h u c mối quan hệ đ ng



biến v i khả năng thanh khoản của ng n h ng.

 T



ợ



u



Các nghiên cứu tr ớc c a các tác gi Lucchetta (2007), Vong và Chan (2009),

Iqbal (2012), đều cho th y m i t



ng quan m gi a t lệ nợ x u v



h n ng thanh



kho n c a các ngân hàng. Tuy nhiên, nghiên cứu c a Vodová (2011) cho rằng có

m i quan hệ đồng bi n gi a t lệ nợ x u v

c ng



vọng sẽ tìm ra m i t



kho n c a c c

iả thiết



h n ng thanh ho n. Nghiên cứu n y



ng quan m gi a t lệ nợ x u v



h n ng thanh



iệt am.

4: Tỷ lệ n



u c mối quan hệ ngh ch iến v i khả năng thanh



khoản của ng n h ng.

 T



cho v



trê hu độ g vố



gắ hạ



Các nghiên cứu tr ớc c a nhiều t c gi nh Golin (2001),



spachs v c ng sự



(2005), Indriani (2004), Bonfim và Kim (2011) đều cho th y m i t



ng quan m



gi a t lệ cho vay trên v n huy đ ng ng n h n với kh n ng thanh ho n ng n



51



h ng. ì vậy, nghiên cứu n y c ng



vọng sẽ tìm ra m i t



ng quan m gi a t s



n y với kh n ng thanh ho n ngân hàng.

iả thiết



5: Tỷ lệ cho vay trên huy động ng n hạn c mối quan hệ ngh ch



iến v i khả năng thanh khoản của ng n h ng.

 T



g trưở g i h t



Theo hen v c ng sự



9 , ng n h ng sẽ gi nhiều thanh ho n trong thời



inh t suy tho i hi m cho vay gặp nhiều r i ro h n, ng ợc l i, trong thời

tr



t ng



ng inh t , ng n h ng l i c xu h ớng gi m dự tr thanh ho n đ c th cho



vay nhiều h n trong hi huy đ ng c th gi m sút,



t qu l m gia t ng he h t i



trợ, gia t ng r i ro thanh ho n. Đồng quan đi m với t c gi n y l

c a spach, ier v



iesset



i nghiên cứu



5) cho rằng thanh ho n c a c c ng n h ng nh c



liên quan tiêu cực với t ng tr



ng



thực.



t nghiên cứu h c c a



inger



9 c ng chỉ ra thanh kho n có m i quan hệ ngh ch chiều với GDP thực và GDP

ình qu n đ u ng ời thực.

h c với nghiên cứu c a c c t c gi trên,



unda v



esquil et



v



Cucinelli (2013) cho rằng GDP có m i quan hệ tích cực với t lệ thanh kho n,

ngh a l



hi inh t t ng tr



ng thì các ngân hàng có t lệ thanh kho n cao h n.



Tuy nhiên, với tình hình c a



iệt



m i quan hệ đồng bi n gi a t ng tr



am hiện nay, nghiên cứu

ng inh t v



vọng sẽ tìm ra



h n ng thanh ho n ngân



hàng.

iả thiết



6: Tăng trưởng kinh tế c mối quan hệ đ ng iến v i khả năng



thanh khoản của ng n h ng.

 T



ạm phát



M i quan hệ gi a l m phát và thanh kho n ngân hàng là m t ch đ còn khá

nhiều tranh luận. erry



99



v c c



t qu nghiên cứu c a Vodova (2011, 2013a,



2013b) cho th y mức đ thay đ i l m ph t t c đ ng ng ợc chiều đ n thanh ho n.

Trong khi bài nghiên cứu c a Sudirman (2014), l m ph t đ ợc đo l ờng b i chỉ

s giá tiêu dùng. L m phát nh h

t



ng tích cực đ n thanh kho n do t ng tr



ng kinh



Indonesia dựa vào tiêu dùng nhiều h n đ u t , vì vậy l m phát x y ra không



52



dẫn đ n gi m c u, ngh a l gia t ng s n xu t và tiêu dùng cu i cùng dẫn tới gia t ng

ti t kiệm do doanh thu t ng, nh vậy l m t ng thanh ho n.

uy nhiên,



i nghiên cứu



vọng tìm ra m i quan hệ ngh ch i n gi a l m ph t



v thanh ho n ng n h ng vì hi l m ph t t ng, huy đ ng v n c a ng n h ng gặp

nhiều h



h n, ng ời d n rút tiền gửi t i ng n h ng chuy n sang c c ênh đ u t



h c c mức sinh lời cao h n dẫn đ n c nh tranh đ y l i su t lên cao g y

c hệ th ng

h



t n cho



. Đồng thời do sức mua gi m, gi v ng v ngo i tệ t ng l m nh



ng tiêu cực đ n thanh ho n ng n h ng.

iả thiết



7: Tỷ lệ lạm phát c mối quan hệ ngh ch iến v i khả năng thanh



khoản của ng n h ng.

4 2 Mô h h ghiê cứu

ua qu trình ph n tích v dựa trên nghiên cứu về y u t

ho n c a c c ng n h ng th



nh h



ng đ n thanh



ng m i c a t c gi Vodova (2011), Delechat (2012),



Cucunelli (2013), Mehmed (2014), mô hình nghiên cứu đ ợc ra nh sau

(4.1)



(4.2)



Trong đ

-



i n phụ thu c



1it v



it



l hai t s đo l ờng h n ng thanh ho n c a



ng n h ng, l n l ợt l t trọng t i s n thanh ho n trên t ng t i s n v t trọng cho

vay trên t ng t i s n c a ng n h ng i t i thời đi m (t)

- i n đ c lập

+ TOAit



uy mô t i s n c a ng n h ng i t i thời đi m t



+



lệ v n ch s h u c a ng n h ng i t i thời đi m t



+ ROEit



lệ lợi nhuận c a ng n h ng i t i thời đi m t



+ LDRit



lệ cho vay trên huy đ ng ng n h n c a ng n h ng i t i thời đi m t



+ NPLit



lệ nợ x u c a ng n h ng i t i thời đi m t



+GDPt



ng tr



ng inh t t i thời đi m t



+INFt



lệ l m ph t t i thời đi m t



53



4 3 Đo ườ g các i

43



i



ghiê cứu



phụ thuộc



heo nhiều nghiên cứu tr ớc đ y, đ đo l ờng h n ng thanh ho n c a ng n

h ng, c c t c gi đ sử dụng 4 t s sau đ y nh l

hình hồi quy, gồm



i n phụ thu c đ đ a v o mô



i s n thanh ho n/T ng tài s n,



i s n thanh



kho n/T ng v n huy đ ng ng n h n, L3 = T ng cho vay/T ng tài s n và L4 = T ng

cho vay/T ng v n huy đ ng ng n h n)

uy nhiên, nghiên cứu n y chỉ sử dụng

ho n



ng t i s n



hiệu



v



s



trong 4 t s , đ l

ng cho vay



đ đo l ờng h n ng thanh ho n c a c c



iệt



s t i s n thanh



ng t i s n



hiệu



am, vì việc lựa chọn



t



s n y giúp t c gi thuận tiện trong việc thu thập v xử l s liệu. Đồng thời, đ y

c ng l



t s đ ợc nhiều nghiên cứu trên th giới sử dụng



spachs v c ng sự,



2005; Lucchetta, 2007; Rychtárik 2009; Vodová, 2011 , n cho th y nh ng t i s n

c



h n ng thanh ho n cao nh t v c c ho n cho vay chi m ao nhiêu ph n tr m



trong t ng t i s n. ai t s n y ph n nh tr i ng ợc nhau về h n ng thanh ho n

c a ng n h ng, trong hi



cao th hiện thanh ho n c a ng n h ng r t t t thì



ng ợc l i, t trọng cho vay c ng cao tức thanh ho n ng n h ng c ng y u.

rong đ t i s n thanh kho n bao gồm tiền mặt và nh ng tài s n kh nh ợng.

heo



uttweiler



, tiền mặt đ ợc đ nh ngh a l c c ho n dự tr tiền mặt c



sẵn v t t c các kho n tiền gửi đ n h n đ ợc ký gửi t i ng n h ng rung



ng v



các ng n h ng h c. rên c s c c nghiên cứu tr ớc, nghiên cứu n y c ng sử dụng

tiền mặt, tiền gửi t i



, tiền gửi v cho vay c c



h c, chứng ho n đ u



t sẵn s ng đ bán và nh ng chứng khoán có thời gian đ o h n d ới



n m l nh ng



tài s n thanh kho n.

432



i



độc ập



 Qu mô gâ hà g:

Quy mô ngân hàng đ ợc đo l ờng bằng c ch l y logarit tự nhiên c a t ng tài s n.

N u quy mô có m i t



ng quan d



ng với kh n ng thanh ho n c a ngân hàng



chứng tỏ ng n h ng c ng m r ng quy mô thì kh n ng thanh ho n c ng t ng, m