Đánh giá hiệu quả hoạt động đẩu tư của doanh nghiệp bảo hiểm

ĩCoạt ếộiựi dầu tư tái chính tại TổnfỊ công ty iẼio kiểm Việt 'Ham



gian đầu tư, tý lệ hoàn vốn và các khoản chi. Công thức tính giá trị hiện tại ròng

như sau:

NPV=



ẳ ^ - T - ẳ ^ T



Trong đó:

NPV (Nét Present Value): Giá trị hiện tại ròng.

Tị: Thu của danh mục đầu tư năm thứ i

C;: Chi cùa danh mục đầu tư năm thứ i

n : Thời gian đầu tư

r : Tỷ lệ chiết khấu

Nếu NPV > ũ: Danh mục đầu lư lãi. Doanh nghiệp báo hiểm có thế xem

xét danh mục đầu tư nào có NPV lớn hơn có thể ưu tiên để xem xét tiếp tục đẩu

tư.

Nếu NPV < 0: Danh mục đầu tư lự, cần phải được xem lại.

3.2. Đôi với doanh nghiệp bảo hiểm nhàn thọ

Trong kinh doanh bảo hiểm nhân thọ cho phép doanh nghiệp bảo hiểm

đẩu tư vào các lĩnh vực dài hạn. Trong thực tế, với mựi sàn phẩm bào hiểm,

doanh nghiệp bảo hiểm thường bán được một số lượng lớn hợp đồng nên giá trị

quỹ đầu tư cũng lớn, doanh nghiệp phải đầu tư vào nhiều danh mục khác nhau

với thời hạn và tý suất lợi nhuận đẩu tư khác nhau. Vì vậy, việc đánh giá hiệu

quả đầu tư trong bảo hiểm nhân thọ là phức tạp và khắt khe hơn nhiều so với bảo

hiểm phi nhân thọ.

Đánh giá hiệu quà đầu tư trong bảo hiểm nhân thọ phải đưa chỉ tiêu tý

suất lợi nhuận lên hàng đầu. Doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ không chỉ đơn

gián cần đầu tư có lời m à còn phái đảm bảo tỷ suất lợi nhuận đẩu tư thu được

phải lớn hơn lãi suất kỹ thuật dùng đểtínhphí. Có như vậy doanh nghiệp bảo

hiểm mới bảo đảm có đủ tiền trả cho khách hàng tham gia bảo hiểm. Do đó, khi

đánh giá hiệu quả đầu tư, doanh nghiệp bảo hiểm phái Sỡ sánh lãi suất kỹ thuật

với tỷ suất lợi nhuận đấu tư bình quân.



32



LãHiỊĩíẩirếnAl-KýỌA-K&n'



Hoạt ấộrựỊ đẩu tu lài chính tại Tõ'nfỊ căng ty í&io



hiểm Việt Nam



B ê n c ạ n h chỉ tiêu tý s u ấ t l ợ i n h u ậ n , d o a n h n g h i ệ p b ả o h i ể m c ũ n g c ầ n p h ả i

s ử d ụ n g n h i ề u chỉ tiêu khác đ ể đ á n h giá h i ệ u q u ả đ ầ u tư như:

•



C h i tiêu v ề a n toàn và đ à m b ả o các q u y định:

o



T ỷ l ệ v ố n đ ầ u tư t r o n g t ổ n g giá trị q u ỹ d ự p h ò n g n g h i ệ p v ụ b ả o h i ể m .



o



G i á trị v ố n đ ầ u tư 10 khách hàng l ớ n n h ấ t s o v ớ i t ổ n g giá trị đ ầ u tư.



o

•



T ỷ lệ d ự t r ữ bắt buỹc.



o



K h á n ă n g t h a n h toán.



Chí tiêu v ề c h ấ t lượng đ ầ u tư:

o



T ổ n g v ố n đ â u tư trên t ổ n g n g u ồ n v ố n đ ư ợ c d à n h c h o đ ầ u tư.



o



G i á trị đ ẩ u tư k h ô n g t h u h ổ i đ ư ợ c trên t ổ n g giá trị đ ầ u tư.



o



T ỷ t r ọ n g đ ẩ u tư t r u n g và dài h ạ n .



o

•



T ổ n g d o a n h t h u trên t ổ n g giá trị đ ầ u tư.



o



S ố v ố n đ ầ u tư t r u n g bình d o m ỹ t nhãn viên q u ả n lý.



C á c chí tiêu v ề t r a n g t h i ế t bị k ỹ t h u ậ t :

o



G i á trị tài s ả n t h i ế t bị đ ư ợ c d ù n g c h o h o ạ t đ ỹ n g đ ẩ u tư t r o n g t ổ n g giá trị

tài sản.



o

•



H i ệ u s u ấ t đ ầ u tư trên t ổ n g tài s ả n c ố định.



C á c chỉ tiêu v ề h i ệ u q u à đ ẩ u tư:

o



L ợ i n h u ậ n ròng t h u đ ư ợ c t ừ h o ạ t đ ỹ n g d o a n h t h u trên t ổ n g tài sàn có.



o



L ợ i n h u ậ n ròng t h u đ ư ợ c t ừ h o ạ i đ ỹ n g đ ầ u tư trên v ố n t ự có.



N g o à i h i ệ u q u ả k i n h t ế có t h ể tính toán đ ư ợ c , h o ạ t đ ỹ n g đ ầ u tư c ủ a d o a n h

n g h i ệ p b à o h i ể m c ò n m a n g l ạ i n h i ề u l ợ i ích xã h ỹ i m à v i ệ c đ á n h giá h i ệ u q u á là

k h ô n g đ ơ n g i ả n . T u y nhiên, k h i x e m xét h i ệ u q u ả x ã h ỹ i , h o ạ t đ ỹ n g đ ầ u tư cùa

d o a n h n g h i ệ p b ả o h i ể m có t h ế x e m xét d ự a trên m ỹ t s ố khía c ạ n h s a u :

•



S ự p h ù h ợ p c ủ a d a n h m ụ c đ ẩ u tư đ ố i v ớ i m ụ c tiêu phát t r i ể n c h u n g c ủ a n ề n

k i n h t ế đ ấ t nước.



•



Ả n h h ư ớ n g c ủ a các d ự án đ ầ u tư đ ế n s ự phát t r i ể n cùa các lĩnh v ự c k i n h t ế

khác đ ố i v ớ i đ ờ i s ố n g xã h ỹ i .



•



C ô n g ăn v i ệ c làm t ạ o r a q u a các lĩnh v ự c đ ầ u tư cùa d o a n h n g h i ệ p b ả o h i ể m .



33



Lã Thị•HảiYến AI- %40A - ĨVữrt



ĩíoạt líộna đẩu tu tài chính tại TốnfỊ công ty i£ầo hừm Việt Nam



C H Ư Ơ N G li

T H Ự C T R Ạ N G H O Ạ T Đ Ộ N G Đ Ầ U T ư TÀI C H Í N H C Ủ A

T Ổ N G C Ô N G TY BẢO HIỂM VIỆT N A M

ì. TỔNG QUAN VẾ THỊ TRƯỜNG

1. Sự hình thành và phát triển của thị trường b

o hiểm Việt Nam

Mặc dù trước thập kỳ 50, hoạt động bảo hiểm cũng đã được biết đến ờ

nước ta, nhưng toàn bộ thị trường bảo hiểm là do các công ty bảo hiểm Pháp thực

hiện. Nhìn chung vị t í của ngành bảo hiểm trong nền kinh tế là không đáng kế.

r

Sự phát triển của bảo hiểm hết sức yếu ớt vì thiếu nhọng điều kiện cần thiết như

sự thịnh vượng về kinh tế và trình độ dân trí.

Giai đoạn từ 1954 đến 1975, ờ miền Nam Việt Nam đã ra đời hàng loạt

các công ty bào hiểm dưới nhiều loại hình pháp lý: công ty bảo hiểm cổ phần.

công ty tương hổ, công ty bảo hiểm nước ngoài. Nhọng công ty bảo hiểm này đã

tạo ra một lĩnh vực kinh tế có vai trò quan trọng đảm bảo đáp ứng tốt các nhu

cầu báo vệ cá nhân và tổ chức trước các rủi ro. Có thể nói nền kinh tế thị trường

là tiền đề quan trọng cho sự phát triển bảo hiểm.

Sau 1975, một số công ty bảo hiểm tư nhân ờ miền Nam đã được quốc họu

hoa và sát nhập vào tố chức bảo hiểm nhà nước là Công ty bảo hiểm Việt Nam

(Bảo Việt).

Ớ miền Bắc, mặc dù nền kinh tế phá triển nhằm tập trung cho việc phục

t

vụ cuộc kháng chiến thống nhất đất nước, nhưng năm 1965 Chính phủ đã ra

quyết định 179/CP ngày 17/12/1963 cho thành lập Công ty báo hiếm Việt Nam

(gọi tắt là Bảo Việt) trực thuộc Bộ Tài chính. Bảo Việt được giao thực hiện cả hai

chức năng quản lý nhà nước và trực tiếp kinh doanh bảo hiểm.

Nhìn chung trước năm 1990, hoạt động bảo hiểm nhà nước (tên gọi ngành

bào hiểm lúc bấy giờ) chỉ có một vị t í nhỏ bé trong nền kinh tế. Tuy nhiên với

r

một doanh nghiệp bảo hiểm nhà nước duy nhất, ngành bảo hiểm Việt Nam đã

góp phẩn chống lại nhọng rủi ro liên quan đến tài sản cùa nhọng ngành kinh tế



34



LãHiịJ{ầ'YêhJil-%40Ji-'K rm'

c



ĩCoạt độrựỊ đấu tu tài chinh tại Tống công ty iBào Hiếm Việt Nam



quan trọng như hàng không, ngoại thương, dầu khí thông qua hoạt động bào

hiểm đối ngoại và tái bảo hiểm.

Mặc dù có những đóng góp nhất định của một doanh nghiệp bảo hiểm nhà

nước. nền kinh tế thị trường không thể tồn tại một doanh nghiệp độc quyền. Nhà

nước Việt Nam có chủ trương đa dạng hoa thị trường bảo hiểm ngay những năm

đáu thổp ký 90. Nghị định 100/CP cùa Chính phú ban hành ngày 23/12/1993 vế

kinh doanh bào hiểm đã đánh dấu một bước ngoặt trong sự phát triển hệ thống

doanh nghiệp bảo hiểm ở Việt Nam. Trên cơ sờ hành lang pháp lý này, trong thị

trường bảo hiếm Việt Nam đã xuất hiện hàng loạt doanh nghiệp bào hiểm, t i

á

báo hiếm và môi giới bão hiếm.

Đến thời điếm tháng 4 năm 2005, trên thị trường đã có 28 doanh nghiệp

thuộc mọi thành phần kinh tế tham gia hoạt động kinh doanh bảo hiểm, bao

gồm: 2 doanh nghiệp nhà nước, 11 công ty cổ phần, 6 doanh nghiệp liên doanh

và 9 doanh nghiệp 1 0 0 % vốn đẩu tư nước ngoài.

Bảng Ì: Sô lượng các doanh nghiệp bảo hiểm theo khôi doanh nghiệp

100% vốn



Tổng



Loại hình



Nhà



Cố



Liên



doanh nghiệp



nước



phần



doanh



Báo hiểm phi nhân thọ



2



7



5



2



16



Báo hiểm nhân thọ



1

"



1



4



5



3



6



9



28



Tái báo hiểm



3



ngoài



cộng



1



Môi giới bảo hiểm



nước



Tổng cộng



2



li



1



6

Nguồn:



www.vneconomy.com.vn



Ngoài ra, sự có mặt của gần 30 vãn phòng đại diện của các tổ chức bảo

hiểm nước ngoài tại Việt Nam cũng góp phần cải thiện môi trường đẩu tư và tăng

lòng tin cùa các nhà đẩu tư nước ngoài khi đến làm ăn tại Việt Nam.

Sau 10 năm mỡ cứa thị trường, hoạt động kinh doanh bảo hiểm ở Việt

Nam đã đạt tốc độ tăng trường và phát triển nhanh chóng, đóng góp đáng kể cho

* Bào \ lệt là doanh nghiệp Nhà nước hoại động trên cả 2 lĩnh vực bảo hiểm phi nhớn thọ và nhãn thọ.



35 Cà Thị Mải rên AI -X40A-VXWT